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¿Estacionalidad en las divisas?

Hace unas semanas, analizamos numéricamente la estacionalidad en los principales índices bursatiles, llegando a la conclusión que los números avalaban ésta teoría; pero además, encontrabamos fundamentos económicos para admitir dichos resultados.

Pues bien, ante la reciente escalada del euro con respecto al dolar estadounidense, se me ocurrio analizar si también sucedía lo mismo. Si lo analizaba económicamente, salvo el propio elemento especulativo, no encontraba ningún factor que me explicase la lógica de una posible estacionalidad; así que me fui a lo mío que son los números.

Analizando una inversión los últimos siete años (2000-2006) vemos lo siguiente:

Periodo……………………….Primeros tres trimestres…………Último trimestre

Ganancia Máxima……………… 9,91% ………………………………………… 9,24%
Pérdida máxima………………….. -13,6% ……………………………………….. -4,12%

Beneficio Total …………………….. -3,6% ………………………………………… 25,52%
Volatilidad inversión …………. 9,81% ………………………………………….. 4,81%

% Periodos positivos ……………… 43% ………………………………………….. 72%

Ratio de Sharpe …………………… -0,05 …………………………………………….. 0,76

Entonces, atendiendo a los resultados encontrados, vemos un sorprendente sesgo estacional hacia el último trimestre del año difícilmente explicable atendiendo a la teoría económica. Un sorprendente beneficio del 25% si hubiesemos apostado por el euro el último trimestre de cada año, contra una pérdida del -4% si permanecemos largos en el euro en los tres primeros trimestres de cada año.

Al menos me parece interesante y os mantendré informados en la futuras indagaciones en el mismo.

Ah!! Admito comentarios si alguien nos aporta alguna explicación a esta estacionalidad en el euro.

Un saludo y hasta pronto.

Te ofrezco 1 hora de mi tiempo para que analicemos lo que haces con tu dinero.

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Publicado por Saúl Sala
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Analista financiero con más 15 años de experiencia en el sector financiero gestionando inversiones y desarrollando con éxito modelos cuantitativos de inversión. Con los años, he desarrollado un modo único de implementar una gestión de carteras de inversión, ayudándote a conseguir rentabilidades positivas con un control exhaustivo del riesgo.
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